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上市公司与私募基金“联姻”现象频现
来源: | 作者:zoosen | 发布时间: 2018-05-24 | 394 次浏览 | 分享到:
中昇国际关注私募基金市场

  随着私募基金行业壮大,上市公司与私募基金“联姻”现象越来越多,双方合作也不仅仅局限于理财。业内媒体不完全统计发现,今年以来逾70家上市公司认购或参与设立私募基金。


  分析人士认为,上市公司与私募基金“联姻”是“水到渠成”的事:一方面,私募基金需要更多渠道的资金壮大自身规模;另一方面,上市公司需要借助私募基金实现理财增值,甚至为上市公司战略转型“卡位”。

  上市公司成“金主”


  上市公司资金量庞大,利用闲置资金进行理财成为必然。数据显示,2018年以来,上市公司累计理财金额已超过8000亿元。

  与此前仅购买保本或低风险银行理财产品不同的是,上市公司近年开始越来越多地把闲置资金投向私募基金。上市公司与私募基金“联姻”现象越来越火热。

  分析人士认为,上市公司与私募基金“联姻”除了能使上市公司获得收益之外,也将成为推动私募基金行业发展的又一重要力量。

  意在谋划转型


  对于上市公司与私募基金越来越多的合作,深圳某私募基金人士表示:“这两年私募基金来自上市公司的资金的确开始多起来。上市公司也看到投资私募基金的机会。一方面,可获得比银行理财产品高得多的投资收益;另一方面,与一些私募股权投资机构合作,也可提前进行产业布局和‘卡位’。”

  同时,上市公司投资私募基金不仅面向国内私募基金,不少上市公司更是直接投资海外私募基金。

  有网站认为,上市公司之所以积极投资私募基金,尤其是私募股权基金,是因为私募股权基金可投资很多“独角兽”和新经济项目。通过购买私募基金产品,上市公司可在发展主营业务基础上不断拓展新兴产业,以较低成本参与某些优质项目。这些项目发展成熟后,最终可能被其他上市公司收购,实现产业整合,增强公司实力,为未来转型铺路。对私募基金而言,与上市公司合作可获得更多资金,还可大幅提高品牌影响力。

  防风险成第一要务


  “上市公司认购的一般是较大或知名的私募基金。一方面是看中此类私募基金投资团队的实力,另一方面也是看中这些私募基金业绩的稳定性。”前述深圳私募基金人士告诉中国证券报记者,由于私募基金本身风险高于银行理财产品,上市公司资金量又非常大,因此,上市公司在选择投资私募基金时非常慎重,防风险是第一要务,否则就容易造成巨大损失。

  如某公司A为推动公司战略收购和业务突破,与私募B在2015年合作设立了产业投资基金,先后投入资金高达5亿元。但公司A在2017年11月底公告称,私募B相关人员“失联”,5亿元投资款“打了水漂”。统计发现,这一损失超过公司A近10年利润之和。值得注意的是,公司A在投资私募B时也十分关注其风险问题,双方还签订了补充协议。单纯从协议来看,公司A的资金几乎没有任何风险,不过最后还是遭遇了“滑铁卢”。

  事实上,很多上市公司也意识到投资私募基金的风险。例如,某上市公司公告,基金在运营过程中存在运营风险及资金损失风险,不能保证基金财产中的认购资金本金不受损失,也不保证一定盈利及最低收益。对此,这家公司表示,公司将不断加强内部控制和风险防范,对认购基金产品的情况进行持续跟踪、分析,及时了解产品投资方向及运营情况,加强监督,并提前做好资金管理安排,确保公司投资资金的安全性和收益性;公司将密切关注该基金的后续运作情况,并将根据进展情况及时履行信息披露义务。